Акції найбільших американських технологічних компаній різко подорожчали 4 листопада після перемоги Демократичної партії на проміжних виборах до Конгресу США. П'ять корпорацій можуть сумарно збільшити свою ринкову капіталізацію більш ніж на $750 млрд завдяки зміні очікувань інвесторів щодо регулювання штучного інтелекту та будівництва центрів обробки даних. Про це повідомляє Reuters з посиланням на біржові дані та оцінки учасників ринку.
Акції Amazon підскочили на 7,4%, досягнувши максимуму за три місяці. Папери Apple додали майже 7% і оновили історичний рекорд. Акції Meta Platforms, Alphabet і Microsoft зросли на 2–6,3%.
Якщо досягнуті котирування збережуться до завершення торгів, сукупна ринкова вартість цих п'яти компаній збільшиться більш ніж на $750 млрд. Зростання стало несподіваним розворотом після кількох днів розпродажів, викликаних побоюваннями інвесторів щодо стрімкого збільшення витрат на розвиток штучного інтелекту. Перемога демократів змінила очікування інвесторівПісля того як демократи отримали більшість в обох палатах Конгресу США, учасники ринку почали переглядати перспективи будівництва нових центрів обробки даних.
Зокрема, перемога кандидатів, які виступають проти розширення інфраструктури дата-центрів, включаючи політиків із Техасу, посилила очікування можливого уповільнення будівництва таких об'єктів. Дата-центри споживають значні обсяги електроенергії та води, а їх швидке розширення викликає невдоволення частини місцевих жителів. Інвестори розраховують, що потенційні обмеження будівництва нових дата-центрів виявляться вигідними найбільшим технологічним компаніям, які вже мають значні обчислювальні потужності.
За словами головного ринкового стратега B. Riley Wealth Арта Хогана, уповільнення будівництва може підвищити цінність наявної інфраструктури і водночас знизити потребу технологічних корпорацій у нових капітальних вкладеннях. Таким чином, обмеження, які спочатку сприймалися ринком як загроза розвитку штучного інтелекту, тепер розглядаються деякими інвесторами як можлива перевага для найбільших компаній галузі.
Технологічні компанії готувалися витратити понад $740 млрдМасштаб інвестицій у штучний інтелект став однією з головних причин занепокоєння фондового ринку. За даними Reuters, найбільші технологічні корпорації планують направити у 2026 році понад $740 млрд на розвиток інфраструктури. Для порівняння, у 2025 році відповідні витрати становили близько $400 млрд.
Нещодавні квартальні звіти показали, що стрімке будівництво дата-центрів збільшує фінансове навантаження навіть на найбільші корпорації, які раніше мали значні грошові резерви та відносно невеликі борги. Винятком стала Microsoft, яка повідомила про грошовий потік у розмірі $18,6 млрд. На цьому тлі перспектива повільнішого розширення обчислювальної інфраструктури сприймається інвесторами як можливість скоротити капітальні витрати без негайної втрати наявних ринкових переваг.
Акції невеликих операторів дата-центрів різко впалиНа відміну від найбільших технологічних корпорацій, компанії, що спеціалізуються на будівництві та експлуатації інфраструктури штучного інтелекту, опинилися під тиском. Акції Applied Digital та Iren втратили від 6% до 13%. Інвестори побоюються, що можливі обмеження будівництва дата-центрів ускладнять реалізацію їхніх інвестиційних програм.
Такі компанії активно залучають позикові кошти для розширення потужностей, розраховуючи на подальше зростання попиту на обчислювальні ресурси. Аналітик Yorkville Ives Ден Айвз звернув увагу на особливу роль Техасу, де, за його оцінкою, має з'явитися близько 25–30% запланованих обчислювальних потужностей американських дата-центрів. Зміна політичної ситуації в штаті може призвести до більш поступового розвитку цієї інфраструктури.
На думку аналітика, інвестори здатні сприйняти таке уповільнення позитивно. Раніше 4 листопада американські технологічні акції перебували під тиском на тлі перших результатів виборів. Однак протягом торгів ситуація змінилася: інвестори почали купувати папери найбільших корпорацій, одночасно скорочуючи вкладення в окремі компанії, що залежать від швидкого будівництва дата-центрів.
При цьому можливі обмеження поки залишаються очікуваннями учасників ринку. Конкретні законодавчі рішення, які могли б вплинути на терміни будівництва нових об'єктів, ще не ухвалені.
